Por años, sobre un centenar de clientes asesorados por el corredor José Manuel Candelario Padilla perdieron sobre $4.5 millones de sus ahorros
Nationwide Planning Associates, Inc. deberá restituir unos $880,000 a 13 clientes afectados por la mala asesoría del corredor de valores José Manuel Candelario Padilla, quien entre otras cosas, indujo a clientes a entrar en inversiones riesgosas con tal de recibir comisiones más altas, según se desprende de una orden de la Oficina del Comisionado de Instituciones Financieras (OCIF).
La restitución por parte de Nationwide es solo una de las medidas correctivas impuestas por la comisionada Natalia Zequeira Díaz, quien impuso a Nationwide y la firma afiliada NPA Asset Management LLC (Npaam) y al corredor Candelario Padilla multas administrativas ascendentes a $1.15 millones por violar varias disposiciones anti-fraude de la Ley Uniforme de Valores de 1963.
Según se informó en comunicado de prensa, la OCIF también ordenó pagar una multa de $350,000 por fallas en supervisión a uno de sus agentes y al asesor de inversiones que habría entrado en prácticas abusivas contra sus clientes, en su mayoría personas retiradas o a punto de serlo. Todo como parte de una Orden por Consentimiento emitida por la OCIF el pasado 20 de agosto de 2024 y aceptada por las partes.
Npaam es un asesor de inversiones registrado con la Comisión de Valores y Bolsas de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, bajo jurisdicción federal.
Como parte de las acciones correctivas, la OCIF emitió una querella y orden de multa contra Candelario Padilla, ahora exagente de Nationwide y exrepresentante de Npaam por hecho que se prolongaron por al menos tres años y que llegaron a afectar a un centenar de clientes.
De acuerdo con la orden, Nationwide y su filial de manejo de caudales ignoraron una serie de banderas rojas que alertaban a que Candelario Padilla inducía a clientes retirados o a punto de retirarse a involucrarse en transacciones especulativas de acciones, incluyendo inversiones de poco valor nominal, también conocidas como “penny stocks”, así como fondos apalancados e inversos que cotizan en bolsa, sin base razonable para creer que tales transacciones eran apropiadas consideran el perfil financiero y de riesgo de los clientes afectados.
Entre enero y abril del año pasado, la OCIF examinó las operaciones de Nationwide desde octubre de 2019 al 30 de noviembre de 2022, para determinar si el corredor y sus agentes habían cumplido con los requisitos de la Ley de Valores, así como cualquier otra disposición legal bajo la jurisdicción de la OCIF.
Durante ese examen, informó la OCIF, se identificó en algunas cuentas de clientes un marcado patrón de recomendaciones y transacciones dudosas, pues los clientes tenían un perfil de riesgo moderado. En términos simples, ello significa que el inversionista no posee dinero que pueda perder o entrar en transacciones que supongan un nivel mayor de pérdida.
Según reza la Querella, las estrategias de Candelario resultaron en más de $4.5 millones en pérdidas para los clientes, mientras que Candelario generó más de $743,000.00 en comisiones y tarifas que se cargaron a los clientes.
Según la OCIF, muchos de los clientes “estaban retirados o a punto de retirarse, tenían ingresos anuales inferiores a $50,000, patrimonio neto y patrimonio neto líquido entre $100,000 y $500,000, un objetivo de inversión de crecimiento e ingresos” con una exposición moderada al riesgo.
A pesar del perfil de inversión de los clientes, y sin el consentimiento de éstos, Candelario Padilla habría actualizado algunas cuentas a finales de 2022 para aprobar transacciones de opciones e incrementar su exposición al riesgo de moderada a moderada/alta, y sus objetivos de inversión, de “crecimiento e ingresos” a “crecimiento agresivo” o especulación.
Los hallazgos sirvieron para ampliar la pesquisa por parte de la OCIF, lo que permitió identificar deficiencias en los métodos de supervisión que utilizó Nationwide y que debieron servir para tomar acción contra Candelario Padilla. La OCIF no solo indagó el proceder de Nationwide a Npaam sino de otras personas directa o indirectamente relacionadas con Nationwide o NPAAM, como empleados, agentes, oficiales, directores o socios.
Aparte de los primeros 13 casos identificados para restitutción, la OCIF informó que Nationwide debe presentar informes trimestrales sobre el progreso de la mediación para indeminizar a otros 31 clientes afectados por Candelario Padilla y que están en un proceso de mediación o negociaciones directas con la firma de inversiones y su filial de manejo de activos.
Según la OCIF, en respuesta a lo sucedido, Nationwide y Npaam llevaron a cabo una revisión interna que identificó otros 38 clientes que sería elegibles que habrían sido víctimas de los actos ilegales de Candelario. La OCIF requerió a Nationwide un supervisor adicional a tiempo completo en Puerto Rico con autoridad para llevar a cabo las funciones de supervisión del personal y sucursales en Puerto Rico.
Según reza la orden, Candelario sometió a muchos de sus clientes a prácticas de venta abusivas a través de varios años, lo que resultó en comisiones más altas para él y sus empleadores, y pérdida por sus clientes de ahorros de toda una vida para su retiro, incluyendo a retirados que perdieron la totalidad del dinero que invirtieron.
“A pesar de un plan de supervisión más estricto y avisos reiterados de parte del Principal Oficial de Cumplimiento de Nationwide, la empresa, por años, obvió disciplinar a Candelario o tomar acciones para corregir su comportamiento. Comunicaciones internas de Nationwide examinadas por la OCIF muestran que el corredor estaba perfectamente al tanto de las prácticas inapropiadas y abusivas de Candelario”, indicó la OCIF en comunicado.
La Orden por Consentimiento detalla numerosas ocasiones en que supuestamente se alertó a Candelario Padilla por sus prácticas alegadamente inapropiadas y abusivas.
Sin embargo, Nationwide –según OCIF- permitió que el corredor de valores continuara con su mala conducta por más de tres años sin tomar acción adecuada contra este y así proteger a los inversionistas.
No fue hasta el 23 de agosto de 2023 que Candelario Padilla sometió su renuncia, casi cinco meses después de haber firmado una Aceptación, Exención y Consentimiento con el regulador de la industria de valores, la Autoridad para la Reglamentación de la Industria Financiera, Inc. (Finra, por sus siglas en inglés). Finra impuso a Candelario Padilla una multa de $2,500, le ordenó restituir apenas $26,422 y una suspensión de su licencia del 3 de abril al 2 de julio de 2023 por, intencionadamente, violar la Obligación de Cuidado (“Care Obligation”) bajo la Regla 15/-1 de la Reg-BI de dicho regulador.
Finra, a su vez, habría tomado la acción disciplinaria, un mes después de que un número no precisados de clientes radicaron reclamaciones de arbitraje contra ambos Nationwide y él.
En la transacción de estos asuntos, Nationwide, Npaam y los dos supervisores aceptaron y se allanaron a los hallazgos de la OCIF, sin admitirlos o negarlos.
Candelario podrá solicitar por escrito la celebración de una vista, y presentar su contestación por escrito a la OCIF. De no solicitarse la vista, la OCIF informó que entenderá que Candelario se allanó y que consiente a la expedición de las órdenes y multas impuestas por sus crasas violaciones, por lo que podrá hacer cumplir la Querella sin mayor dilación ni notificación adicional.
“Con las acciones que hemos tomado en estos asuntos de Nationwide/Npaam y Candelario Padilla cumplimos cabalmente con nuestro deber y responsabilidad como regulador bajo las leyes y reglamentos de la OCIF de proteger el interés público y a los inversionistas en Puerto Rico”, indicó Zequeira Díaz.
“Nationwide arrastró los pies por años en su obligación de supervisar a Candelario, y se abstuvo de tomar las acciones necesarias en su contra para prevenir, detectar y corregir a tiempo las violaciones de las leyes de valores y proteger con ello los mejores intereses de los inversionistas”, indicó la comisionada Zequeira.
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